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今年上市公司回购近6000亿元创历史新高 四条主线掘金566只回购概念股

发布时间:2019-12-03 09:09:55发布人:恒丰优配

2019年以来,沪深两市股指呈现先扬后抑的态势,个股表现分化较大,当前市场资金观望情绪浓厚,两市仍以存量资金博弈为主。

近期,众多上市公司“扎堆”披露股份回购实施成绩单,引人关注。《证券日报》记者根据统计发现,2019年以来共有566家公司实施回购计划,股份回购金额高达5952.85亿元,较2018年全年股权回购金额617.02亿元的增长864.77%,创出历史新高。


进一步统计发现,上述566家年内实现股份回购公司中,有135家公司股份回购金额超过10亿元,TCL集团(428.91亿元)、中国平安(237.02亿元)、美的集团(179.80亿元)、伊利股份(166.96亿元)、招商蛇口(155.77亿元)、恒力石化(146.44亿元)、苏宁环球(123.11亿元)、世纪华通(120.73亿元)和陕西煤业(104.04亿元)等9家公司年内股份回购金额均超过100亿元,包括巨人网络(91.65亿元)、步长制药(89.15亿元)、分众传媒(81.58亿元)、雅戈尔(78.31亿元)、新希望(71.21亿元)、金发科技(68.31亿元)、中联重科(65.67亿元)、康恩贝(60.81亿元)和诚志股份(56.28亿元)等在内的126家公司年内股份回购金额也均逾10亿元。

对于年内回购股票的投资逻辑,有分析人士表示,上市公司的股东往往最了解公司的实际经营情况和股票的真正价值,公司愿意在特定的时期进行大笔资金的回购,不仅说明他们对公司未来的经营和发展抱有信心,同时也从侧面反映出市场出现超跌迹象,股价遭到了市场的低估。因此A股市场回购额屡创历史新高,释放出明显的底部信号。结合历史经验分析,当前A股市场整体已经进入安全区域,回购股票因其具有较高的安全边际,投资者不妨大胆布局,可从以下四条投资主线寻找机会。

第一,年报业绩预喜。统计显示,截至目前,已有72家股份回购公司率先披露了2019年年报业绩预告,业绩预喜个股数量共有46只。康力电梯鸿博股份梦网集团恒大高新海鸥住工潮宏基富春环保百润股份兄弟科技雄韬股份棒杰股份兆驰股份三七互娱等13家公司均预计2019年全年净利润同比增长100%以上,中恒电气捷顺科技康达新材新国都闽发铝业歌尔股份帝欧家居金麒麟博迈科思维列控等10家公司2019年全年净利润也均有望同比增长50%以上。

第二,估值普遍较低。统计显示,上述566只回购概念股中,截至目前,有311只个股最新动态市盈率低于30倍,占比54.95%。其中,有30只个股最新动态市盈率低于10倍,浙江广厦(2.99倍)、苏宁易购(4.80倍)、黑牡丹(5.43倍)、卧龙地产(5.84倍)、上峰水泥(6.18倍)、当代明诚(6.38倍)、山鹰纸业(6.74倍)等个股最新动态市盈率均不足7倍,具有较高安全边际和投资潜力。

第三,近30日内受到机构的明显看好。在566只回购概念股中,有71只个股受到5家以上机构给予“增持”或“买入”评级。美的集团(30家)、伊利股份(29家)、三一重工(25家)、中联重科(24家)、用友网络(22家)和苏泊尔(21家)等5只个股期间均受到20家以上机构扎堆推荐,包括华帝股份三七互娱金禾实业索菲亚顾家家居分众传媒等在内的27只个股近期均受到10家及以上机构联袂推荐。

第四,QFII重仓持有。统计显示,截至今年三季度末,上述566只个股中,共有44只回购概念股获得QFII持仓,其中,有28只个股被QFII连续3个季度持仓,美的集团乐普医疗大族激光启明星辰歌尔股份三诺生物泰格医药中鼎股份三花智控聚光科技东软集团顺络电子索菲亚苏泊尔广电运通天士力等16只个股QFII持股数量均超过1000万股。

对此,分析人士指出,股票回购是上市公司层面的动作,上市公司以现金从二级市场上回购公司股票,并将所回购的股票注销、作为库存股保留或用于股权激励等。同时,由于股票回购绝大多数都以公司自有现金支付,开展回购也侧面反映了上市公司现金流稳健,盈利能力稳定。上市公司通过回购股份,再推行股权激励计划,是凝聚团队稳定性,提升团队战斗力,提升企业管理水平和效率的有效手段。对于市场而言,股份回购有利于对市场形成正面影响,在市场处于调整的阶段内,上市公司通过股份回购等方式来达到稳定股价目的,同时表明对未来经营的信心以及股价遭到低估,年报业绩预期向好的优质标的或迎跨年度行情。